Tesla affronta un controllo della realtà da $ 94 miliardi mentre l'industria dei veicoli elettrici incontra tempi difficili.
Tesla Inc. ha vissuto un 2023 stellare, assistendo a un più che raddoppio delle sue azioni nell'ultimo anno. Tuttavia, l'inizio del 2024 racconta una storia diversa, segnando il peggior inizio d'anno del gigante dei veicoli elettrici.
Nelle prime due settimane del 2024, Tesla ha subito una perdita sbalorditiva di oltre 94 miliardi di dollari in valutazione di mercato. La flessione può essere attribuita a una serie di sviluppi negativi, tra cui l'inversione di tendenza di Hertz Global Holdings Inc. sui veicoli elettrici, ulteriori riduzioni di prezzo per le auto prodotte in Cina e indicazioni di aumento dei costi della manodopera. Questo scenario difficile si sta sviluppando sullo sfondo di un rallentamento della domanda di veicoli elettrici, in particolare negli Stati Uniti
L'ansia degli investitori è principalmente incentrata sulla crescita stagnante di Tesla, con preoccupazioni accresciute dai tagli dei prezzi in Cina, che suggeriscono una corsa competitiva al ribasso nel settore dei veicoli elettrici. L'impatto sulla capitalizzazione di mercato di Tesla all'inizio dell'anno è il calo più significativo dalla sua IPO nel 2010. In termini percentuali, il calo del 12% di Tesla da gennaio rispecchia la sua peggiore performance dal 2016.
Ad aggravare le sfide, le prospettive di un'inversione di tendenza immediata per Tesla sembrano fosche. Le aggressive riduzioni dei prezzi dall'inizio del 2023, volte a stimolare la domanda, hanno eroso il margine di profitto un tempo robusto dell'azienda. Il margine lordo automobilistico di Tesla, esclusi i crediti normativi, è sceso al 16,3% nel terzo trimestre dal 27,9% dell'anno precedente. La situazione si intensifica poiché i lavoratori della produzione negli stabilimenti statunitensi di Tesla ricevono aumenti di stipendio.
Tesla ha inizialmente segnalato il rallentamento della domanda di veicoli elettrici (EV) nel suo rapporto sugli utili del terzo trimestre di ottobre, provocando un coro globale di previsioni pessimistiche da parte di altre case automobilistiche e fornitori. Nonostante i numeri delle consegne del quarto trimestre di Tesla abbiano superato le aspettative degli analisti, è rimasta indietro rispetto alla cinese BYD Co. nelle vendite globali di auto elettriche, creando un netto contrasto per gli investitori Tesla. Mentre il titolo è stato tra i migliori performer nell'S&P 500 lo scorso anno, ora si classifica tra i peggiori nei primi giorni del 2024.
Elon Musk, l'individuo più ricco del mondo, che ha assistito a una crescita della ricchezza senza precedenti nel 2023, ha visto il suo patrimonio netto scendere di 23 miliardi di dollari nel nuovo anno. Musk, che ha riconquistato il primo posto nell'indice di ricchezza di Bloomberg, sta affrontando la concorrenza di Jeff Bezos, con quest'ultimo che si sta rapidamente avvicinando alla fortuna di Musk.
Nonostante le recenti battute d'arresto, Tesla rimane un attore fondamentale nel passaggio dai veicoli a benzina a quelli elettrici a livello globale. Il suo significativo vantaggio sui potenziali rivali, come BYD, è evidente in termini di fatturato e profitti, anche se BYD ha superato Tesla in termini di unità vendute. In particolare, il predominio di Tesla nel mercato statunitense la distingue, poiché BYD non vende auto negli Stati Uniti.
Tuttavia, il successo passato di Tesla ha i suoi svantaggi. La sua crescente capitalizzazione di mercato, alimentata dall'ottimismo degli investitori, rende l'azienda suscettibile a significative reazioni di mercato alle notizie negative. Molti sostenitori di Tesla si oppongono al paragone con le tradizionali aziende automobilistiche, sottolineando il suo valore futuro nello sviluppo dei primi veicoli a guida autonoma. Tuttavia, la sfida risiede nella lotta di Tesla per mantenere le promesse di guida completamente autonoma e intelligenza artificiale, che sono già state prese in considerazione nella sua valutazione.
Agli occhi di alcuni esperti, essere visti semplicemente come un altro produttore automobilistico non basta a giustificare la valutazione di 750 miliardi di dollari di Tesla. Le aspirazioni dell'azienda per una guida completamente autonoma e l'intelligenza artificiale, nonostante le promesse fatte per anni, incontrano ancora lo scetticismo della maggior parte degli esperti che ritengono che la tecnologia sia lontana anni, se non decenni.
L'articolo si conclude sottolineando che la valutazione di Tesla è subordinata al mantenimento delle promesse e al raggiungimento degli elevati aspettative create dal successo passato.
"Stiamo assistendo a una flessione ciclica per i veicoli elettrici, ma le dinamiche competitive stanno esacerbando le pressioni cicliche", ha osservato Ivana Delevska, Chief Investment Officer di Spear Invest. La combinazione di tagli di prezzo e margini in calo riflette il difficile panorama competitivo.
A complicare ulteriormente le cose, Tesla deve far fronte a interruzioni nelle spedizioni al suo stabilimento di Berlino a causa di azioni militari occidentali e preoccupazioni per la sicurezza nel Mar Rosso. Di conseguenza, la produzione presso lo stabilimento di Berlino è destinata a essere sospesa dal 29 gennaio all'11 febbraio.
L'articolo è tratto da Yahoo Finance.
