Enthüllung der Ergebnisse von Tesla für das dritte Quartal: Markt realitäten und Margin Insights

Teslas Leistung im dritten Quartal: Angesichts von Realitäten, Bedenken auszu schöpfen und helle Flecken zu finden

Die Ergebnisse von Tesla im dritten Quartal waren kaum überraschend. Ähnlich wie beim Präzedenzfall Modell X dauert der mit Spannung erwartete Cyber truck länger als ursprünglich geplant, um die Produktion zu erreichen. Während des Tesla Investor Relations (IR)-Aufrufs am Mittwoch war dies eines von mehreren Themen, die die Aktionäre verunsicherten, da sie an solche Rückschläge bei der doppelten Berichter statt ung nicht gewöhnt waren. Seit dem zweiten Quartal 2019 hat Tesla sowohl beim Ergebnis als auch beim Umsatz nicht zu kurz gekommen.

-Q3 2023 Ergebnis: 66 Cent pro Aktie (bereinigt) gegenüber erwarteten 73 Cent pro Aktie
-Q3 2023 Umsatz: 23,35 Milliarden US-Dollar pro Aktie gegenüber erwarteten 24,1 Milliarden US-Dollar

Waren die Erwartungen für das dritte Quartal zu optimistisch? Vielleicht.

War der gedämpfte Ton während des IR-Anrufs beunruhigend? Zweifellos.

Könnte die Betonung von CEO Elon Musk auf Erschwing lichkeit und relativ hohe Zins sätze eher als informativ als entmutigend, visionär als als pessimist isch angesehen werden? Ganz sicher. Dies ist jedoch nicht der Stil von Herrn Musk, daher fühlen sich die Tesla-Aktionäre etwas entleert (ich selbst einges ch lossen). Aber innerhalb von Teslas Anerkennung der Markt realitäten gibt es einen Hoffnung schimmer. Sie können darauf wetten.

Laut Bloomberg war der von Musk und seinem Management team zum Ausdruck gebrachte makro ökonomische Pessimismus bemerkens wert, wenn auch nicht völlig unerwartet.

Die Erwartung: Tesla würde in mehreren aufeinander folgenden Jahren ein jährliches Wachstum von 50% erreichen.

Der Prozess: Das Unternehmen verdoppelte seine Anzahl von Auto-Montagewerken.

Die Realität: Im Jahr 2022 blieb das Unternehmen hinter den Erwartungen zurück und wird dieses Tempo in diesem Jahr nicht mehr erreichen. Darüber hinaus werden die Prognosen für 2024 diese Rate nicht erreichen.

Mehrere Faktoren trugen zum düsteren Ton des Q3 IR-Anrufs bei:

-Die Leerlauf zeit in der Fabrik forderte ihren Tribut.
-Im makro ökonomischen Umfeld herrschte weit verbreitete Unsicherheit.
-Wenn die Zins sätze nicht sinken, bleibt die Erschwing lichkeit für viele potenzielle Tesla-Käufer ein Problem.

Bestimmte Bereiche der Unsicherheit blieben ohne umfassende Erklärungen von Musk und seinem Team:

-Tesla trifft möglicher weise das Gesetz, die Renditen einiger seiner Produkte zu senken.
-Die Kosten pro Fahrzeug werden in zukünftigen Quartalen sinken.
-Der Zeitplan für den Bau der Fabrik in Mexiko ist noch unbestimmt.

Was waren einige positive Höhepunkte des Anrufs?

-Megapack-Kosten und Margen verbesserten sich.
-Eine günstigere Rate der Fahrzeug kosten verbesserung.
-Tesla hat Ende des dritten Quartals Werks-Upgrades abgeschlossen, was zu einem erhöhten Produktions volumen führen sollte.
-Es wird erwartet, dass die Bemühungen zur Kosten senkung zu positiven Ergebnissen führen.
-Das Unternehmen ist weiterhin bestrebt, die Qualität und die Fähigkeiten seiner Fahrzeuge rigoros zu verbessern.
-Wenn die Zins sätze zu sinken beginnen, wird das Produktions volumen von Tesla an Fahrt gewinnen.

Der Elefant im Raum: Niedrigere Preise verkaufen mehr Teslas

Während des IR-Aufrufs zeigte Musk echtes Einfühlung vermögen für Personen der unteren Mittelklasse, die der Tesla-Community beitreten möchten, sich jedoch finanziellen Engpässen gegenüber sehen, wie der Unfähigkeit, auf Anreize wie Steuer gutschriften zuzugreifen. Er betonte, dass ein erheblicher Teil der Bevölkerung von Gehalts scheck zu Gehalts scheck lebt, oft durch Schulden belastet. Musk zeichnete ein lebendiges Bild von potenziellen Tesla-Kunden, die für einen längeren Zeitraum oder sogar für einen kürzeren Zeitraum nicht ohne weiteres 7. 500 US-Dollar zuweisen können, um die Steuer gutschrift zu nutzen. In einigen Fällen haben sie möglicher weise nicht einmal Steuern in Höhe von 7.500 USD zur Verfügung.

Musk betonte weiter: "Ich kann die Bedeutung der Erschwing lichkeit nicht übertreiben... Wir müssen Wege finden, um unsere Produkte für den Kauf zugänglicher zu machen."

Als Musk nach dem Zeitplan für das Produkt der nächsten Generation gefragt wurde, antwortete er sofort: "Derzeit nicht." Eine andere Reaktion während des IR-Anrufs könnte bei Tesla-Enthusiasten möglicher weise eine Welle der Aufregung ausgelöst haben.

Im Rückblick auf Mai 2023 und den Investoren tag von Tesla waren die Analysten begeistert von Masterplan 3. Viele waren überzeugt, dass der nächste Schritt für das Unternehmen ein budget freundliches Tesla Model C sein würde. Ein solches wirtschaft liches Modell hätte Teslas Attraktivität erweitern, dem zunehmenden Wettbewerb entgegenwirken und die Position des Unternehmens als Vorreiter bei der Erreichung von Null Emissionen festigen können.

Dies war jedoch nicht der Weg, den Teslas Vorstand unter der Leitung von Musk favorisierte. Infolge dessen konzentrierte sich der Fokus des IR-Anrufs haupt sächlich auf Cyber truck, Full Self Driving, Werbung, Robot axis, Radar und Preis flexibilität.

In Bezug auf den Cyber truck betonte Musk die Notwendigkeit, "die Erwartungen zu mildern". Er erkannte es als phänomenales Produkt an, warnte jedoch davor, dass es zwischen einem Jahr und 18 Monaten dauern würde, bis es erheblich zum positiven Cashflow beitrage.

Zum Thema Full Self Driving gab Musk einen Überblick über den Fortschritt des Programms und hob hervor, dass Tesla-Fahrzeuge mit FSD-Beta über eine halbe Milliarde Meilen zurückgelegt hatten. Diese Zahl nahm rapide zu und es gab eine umfangreiche Rechen infrastruktur.

In Bezug auf Werbung erkannte Musk seine Bedeutung an, betonte jedoch die Notwendigkeit, Autos für den Durchschnitts bürger erschwing lich zu machen. Er bemerkte, dass die Information der Menschen über ein Auto, das sie sich nicht leisten konnten, nicht dem größeren Zweck diente.

Musk drückte seine Begeisterung für Fortschritte in der Autonomie aus und beschrieb selbst fahrende Software als "nichts als Netz", was ihr transform atives Potenzial bekräftigte.

In Bezug auf die Radar technologie stellte Musk klar, dass es sich um ein experimentelles Merkmal in Modell S und X handelt, ohne dass derzeit geplant ist, es in Modell 3 oder Y zu integrieren.

Schließlich betonte Musk die erheblichen Auswirkungen der Preis gestaltung auf das Verbraucher verhalten und unterstrich die Notwendigkeit, Autos zugänglicher zu machen. Er betonte die Rolle der Zins sätze bei der Beeinflussung der allgemeinen Erschwing lichkeit und betonte, dass dies letztendlich die Kosten des Autos erhöht.

Tesla ist nicht allein auf dem Automobil markt in reduziertes Volumen

Tesla ist nicht der Einzige, der sich mit einem schleppenden EV-Markt auseinander setzt. General Motors und Ford haben ebenfalls Pläne angekündigt, ihre erwartete EV-Produktion zu reduzieren. Volkswagen hat die Produktion von Elektroautos in seinen deutschen Werken reduziert und ein 2-Milliarden-Dollar-Werksprojekt in Wolfsburg aus rangiert. Volta Trucks, ein Startup in der Elektro-Lkw-Industrie, kam nicht über die Anfangsphase hinaus und meldete Insolvenz an.

Für Tesla zu diesem Zeitpunkt besteht die entscheidende Aufgabe darin, die Nachfrage an die Produktions kapazität auszurichten. Dies deutet nicht auf eine sofortige Expansion hin. Stattdessen wird der Schwerpunkt auf der Verbesserung der Effizienz innerhalb der derzeitigen Produktions linien liegen.

„ Ich sage nicht, dass die Dinge schlecht werden “, sagte Musk. "Ich sage nur, dass sie es sein könnten."

In Bezug auf die Gewinne im dritten Quartal schwinden die Gewinne von Tesla im dritten Quartal aufgrund aggressiver Preissenkungen als Reaktion auf die Markt bedingungen

Um die Nachfrage anzu kurbeln, senkte Tesla die Preise im dritten Quartal erheblich, was zu einem Rückgang der Gewinne und der Brutto marge für den Elektroauto hersteller gegenüber dem Vorjahr führte.

Das Unternehmen verzeichnete einen Rückgang des Nettogewinns um 44 Prozent auf 1,9 Milliarden US-Dollar, was haupt sächlich auf umfangreiche Preissenkungen in seiner gesamten Produktlinie zurück zuführen ist. Trotzdem stieg der Umsatz um 9 Prozent auf 23,35 Milliarden US-Dollar, was das langsamste Wachstum seit über drei Jahren darstellt.

Da Tesla im vierten Quartal eine Rekord auslieferung von 476.000 Fahrzeugen anstrebt, um sein ehrgeiziges Jahres ziel von 1,8 Millionen Fahrzeugen zu erreichen, erwarten Investoren und Analysten weitere Preis anpassungen.

Im Vergleich zum dritten Quartal ging die Brutto marge von Tesla von 25,1 Prozent im Vorjahr auf 17,9 Prozent zurück, ein Zeitraum vor Beginn der Preissenkungen. Im zweiten Quartal meldete das Unternehmen eine Brutto marge von 18,2 Prozent. Analysten hatten zunächst einen Umsatz im dritten Quartal von 24,1 Milliarden US-Dollar prognosti ziert, was auf einen leichten Fehler hinweist.

Die bereinigte Gewinn marge von Tesla stimmte mit 17,9 Prozent eng mit den Markter wartungen überein. Infolge dessen schlossen die Aktien des Unternehmens den Tag um 5 Prozent auf 242,68 USD ab.

In den Abschlusser klärungen räumte Musk ein, dass sein vorsichtiger Ton während des IR-Anrufs spürbar war. Er fügte hinzu: "Wenn jemand solide Erkenntnisse darüber hat, würde ich es sehr schätzen. Und ich entschuldige mich, wenn ich vielleicht vorsichtiger als nötig bin, aber angesichts meiner Erfahrungen ist das möglich. Ich habe eine signifikante PTBS von 2009 und 2017 bis 2019 waren auch kein Spaziergang im Park. Es war eine unglaublich harte Zeit. Die Auto industrie erlebt auch zyklische Muster, weil die Menschen während wirtschaft licher Unsicherheit den Kauf eines neuen Autos zurückhalten. Produkt basierte Unternehmen gedeihen in robusten wirtschaft lichen Klimazonen, stehen jedoch in schwierigeren Zeiten vor Herausforderungen."

Den Weg zu weisen kann in der Tat isolierend sein. Schwierige Zeiten erfordern Widerstands fähigkeit und Weitsicht, Eigenschaften, die Musk konsequent an den Tag gelegt hat. Die Wirtschaft könnte sich als robuster erweisen, als Berichte vermuten lassen, und politische Veränderungen können die öffentliche Stimmung schnell verändern. Die Ergebnisse des vierten Quartals werden als zentrales Maß dienen, um fest zustellen, ob Tesla seine Dominanz auf dem EV-Markt und seine Attraktivität für die Aktionäre beibehalten kann.