Morgan Stanley brzdí optimismus u akcií Tesly a snižuje cílovou cenu před zisky.
Analytici Morgan Stanley zabrzdili akciovou dynamiku Tesly a tento týden revidovali svůj cenový cíl směrem dolů před nadcházejícím Earnings Call.
Zatímco akcie Tesly za poslední rok zaznamenaly 66procentní nárůst, 15procentní pokles v aktuálním roce vyvolal opatrnost u některých investorů, včetně těch v Morgan Stanley. V poznámce pro investory analytici zdůraznili obavy z problémů globální poptávky a uvedli faktory, jako je zvýšená konkurence, cenové výkyvy a zpomalení poptávky po EV.
Navzdory úspěchům společnosti Tesla, včetně dosažení cíle 1,8 milionu kusů v roce 2023, vedoucího postavení v dodávkách elektromobilů napříč regiony, a představení nových modelů, jako je Cybertruck a přepracovaný Model 3, zaujímá Morgan Stanley pro rok 2024 obezřetný postoj. Analytici předvídají výzvy globální prostředí EV, zdůrazňující potřebu opatrnosti při výhledu objemu a ziskovosti Tesly 2024. I když Morgan Stanley uznává potíže na trhu s EV, zachovává si optimistický pohled na potenciál umělé inteligence a robotiky Tesly.
Adam Jonas v poznámce analytiků nastínil různé rizikové faktory pro Teslu v nadcházejícím roce, včetně cenových úprav, potenciálního oslabení nebo vypršení pobídek pro elektromobily, nadbytečné kapacity v Číně, nejistoty ohledně zbytkové hodnoty a snížení počtu vozových parků zaměřených na elektromobily. Tento opatrný přístup odráží neustále se měnící dynamiku a sílící konkurenci v sektoru EV.
Morgan Stanley vyjádřil obavy z různých výzev ovlivňujících výhled společnosti Tesla. Zde je rozpis klíčových problémů:
Snížení cen:
Úsilí Tesly o dosažení cenové stability v roce 2023 zmírnilo obavy, ale zůstává obavou pro investory. Snížení cen v Číně a Evropě, které překonalo očekávání za celý rok, je pro Morgan Stanley obzvláště znepokojivé. Rychlé přizpůsobení po snížení výroby v Giga Berlin naznačuje rychle se měnící situaci na evropském trhu s elektrickými vozy.
Vypršení/oslabení pobídek pro elektromobily:
Tesla prochází změnami v USA, zejména pokud jde o daňové úlevy na elektromobily. Ztráta nároku na daňový kredit u dvou konfigurací Modelu 3 navzdory cenové dostupnosti vozu vzbuzuje obavy. Morgan Stanley vyjadřuje skepsi ohledně budoucnosti pobídek, zejména investičního daňového kreditu (ITC), s odkazem na rostoucí nejistotu. To může ovlivnit spotřebitele a potenciálně je přesměrovat k jiným vozidlům, přičemž další velcí výrobci automobilů také ztrácejí nárok na daňový kredit.
Přebytečná kapacita v Číně:
Čínský tým Morgan Stanley sleduje faktory, jako je kanibalizace prodeje, zvýšená kapacita baterií, zásoby a vypršení místních stimulačních opatření, které přispívají k potenciálním výzvám pro Teslu v Číně.
Rizika zbytkové hodnoty:
Snížení cen ze strany výrobců originálního vybavení (OEM) ovlivnilo zbytky elektrických vozidel (EV), což vedlo ke snížení nadšení prodejců pro elektromobily. Kolísání zbytkové hodnoty, jak poznamenal Jonas, ovlivňuje hodnotovou nabídku pro spotřebitele a přináší nejistotu pro leasingové partnery. Nízká globální penetrace leasingu Tesly k obavám přispívá.
EV pro řezání vozového parku:
Je zdůrazněno rozhodnutí společnosti Hertz omezit svůj masivní závazek EV kvůli nesprávným kalkulacím nákladů a prodeji jedné třetiny svého vozového parku EV. Další společnosti také snižují své závazky v oblasti elektromobilů, což má dopad na objem objednávek pro výrobce elektromobilů. Očekává se, že vozové parky, které výrazně zvyšují objednávky a umožňují řidičům vyzkoušet si elektromobily před nákupem, budou hrát omezenou roli.
Stručně řečeno, opatrnost Morgan Stanley vůči Tesle v roce 2024 je zakořeněna v kombinaci cenových výzev, měnícího se prostředí pobídek, dynamiky trhu v klíčových regionech a potenciálních dopadů na zbytkové hodnoty a závazky vozového parku.
-----------Výňatek z článku TESLARATI.
