Tesla fait face à un contrôle de réalité de 94 milliards de dollars alors que l'industrie des véhicules électriques rencontre des temps difficiles.
Tesla Inc. a connu une année 2023 exceptionnelle, avec un doublement de la valeur de ses actions au cours de l'année écoulée. Cependant, le début de 2024 raconte une tout autre histoire, marquant le pire début d'année du géant des véhicules électriques.
Au cours des deux premières semaines de 2024, Tesla a subi une perte stupéfiante de plus de 94 milliards de dollars en termes de valorisation boursière. Ce ralentissement peut être attribué à une série d'évolutions négatives, notamment le revirement de Hertz Global Holdings Inc. sur les véhicules électriques, de nouvelles réductions de prix pour les voitures fabriquées en Chine et des indications d'une escalade des coûts de main-d'œuvre. Ce contexte difficile se déroule dans un contexte de ralentissement de la demande de véhicules électriques, en particulier aux États-Unis
L'inquiétude des investisseurs est principalement centrée sur la stagnation de la croissance de Tesla, les baisses de prix en Chine suggérant une course à la baisse concurrentielle dans le secteur des véhicules électriques. L'impact sur la capitalisation boursière de Tesla au début de l'année est le plus important depuis son introduction en bourse en 2010. En termes de pourcentage, la baisse de 12 % de Tesla depuis janvier reflète sa pire performance depuis 2016.
Les perspectives d'un redressement immédiat de Tesla sont encore plus sombres. Les réductions de prix agressives depuis début 2023 visant à stimuler la demande ont érodé la marge bénéficiaire autrefois solide de l'entreprise. La marge brute automobile de Tesla, hors crédits réglementaires, est tombée à 16,3 % au troisième trimestre, contre 27,9 % un an plus tôt. La situation s'intensifie alors que les ouvriers de production des usines américaines de Tesla reçoivent des augmentations de salaire.
Tesla a d'abord signalé le ralentissement de la demande de véhicules électriques (VE) dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre d'octobre, ce qui a suscité un chœur mondial de prévisions pessimistes de la part d'autres constructeurs automobiles et fournisseurs. Bien que les chiffres de livraison de Tesla au quatrième trimestre aient dépassé les attentes des analystes, le groupe a été à la traîne du chinois BYD Co. en termes de ventes mondiales de voitures électriques, ce qui a entraîné un contraste frappant pour les investisseurs de Tesla. Alors que l'action figurait parmi les plus performantes du S&P 500 l'année dernière, elle se classe désormais parmi les pires en ce début d'année 2024.
Elon Musk, l'individu le plus riche du monde, qui a connu une croissance de richesse sans précédent en 2023, a vu sa fortune diminuer de 23 milliards de dollars au cours de la nouvelle année. Musk, qui a repris la première place de l'indice de richesse de Bloomberg, est confronté à la concurrence de Jeff Bezos, ce dernier se rapprochant rapidement de la fortune de Musk.
Malgré les récents revers, Tesla reste un acteur essentiel dans la transition des véhicules à essence vers les véhicules électriques à l'échelle mondiale. Son avance significative sur ses rivaux potentiels, tels que BYD, est évidente en termes de chiffre d'affaires et de bénéfices, même si BYD a dépassé Tesla en nombre d'unités vendues. La domination de Tesla sur le marché américain le distingue notamment, car BYD ne vend pas de voitures aux États-Unis.
Le succès passé de Tesla a cependant ses inconvénients. Sa capitalisation boursière en plein essor, alimentée par l’optimisme des investisseurs, rend l’entreprise vulnérable aux réactions importantes du marché en cas de mauvaises nouvelles. De nombreux partisans de Tesla s’opposent à toute comparaison avec les constructeurs automobiles traditionnels, mettant en avant sa valeur future dans le développement des premiers véhicules véritablement autonomes. Pourtant, le défi réside dans la difficulté de Tesla à tenir ses promesses en matière de conduite entièrement autonome et d’intelligence artificielle, qui sont déjà prises en compte dans sa valorisation.
Aux yeux de certains experts, le fait d'être considéré comme un simple constructeur automobile ne suffit pas à justifier la valorisation de Tesla à 750 milliards de dollars. Les aspirations de l'entreprise à une conduite entièrement autonome et à l'intelligence artificielle, malgré des promesses faites depuis des années, se heurtent toujours au scepticisme de la plupart des experts qui estiment que cette technologie ne se concrétisera que dans des années, voire des décennies.
L'article conclut en soulignant que la valorisation de Tesla dépend de la réalisation de ses promesses et de l'atteinte des objectifs élevés. attentes suscitées par ses succès passés.
« Nous assistons à un ralentissement cyclique du marché des véhicules électriques, mais la dynamique concurrentielle exacerbe les pressions cycliques », a déclaré Ivana Delevska, directrice des investissements chez Spear Invest. La combinaison des baisses de prix et des marges en baisse reflète le contexte concurrentiel difficile.
Pour couronner le tout, Tesla doit faire face à des perturbations dans les livraisons à son usine de Berlin en raison des actions militaires occidentales et des problèmes de sécurité dans la mer Rouge. Par conséquent, la production de l'usine de Berlin devrait être suspendue du 29 janvier au 11 février.
L'article est extrait de Yahoo Finance.
