Tesla fait face à un contrôle de réalité de 94 milliards de dollars alors que l'industrie des véhicules électriques rencontre des temps difficiles.
Tesla Inc. a connu une année 2023 exceptionnelle, avec un cours de l'action plus que doublé l'année dernière. Cependant, le début de 2024 révèle une tout autre réalité, marquant le pire début d'année pour le géant des véhicules électriques.
Au cours des deux premières semaines de 2024, Tesla a subi une perte colossale de plus de 94 milliards de dollars en termes de valorisation boursière. Ce ralentissement peut être attribué à une série d'événements négatifs, notamment le revirement de Hertz Global Holdings Inc. sur les véhicules électriques, de nouvelles baisses de prix pour les voitures fabriquées en Chine et des signes d'augmentation des coûts de main-d'œuvre. Ce contexte difficile s'inscrit dans un contexte de ralentissement de la demande de véhicules électriques, notamment aux États-Unis.
L'inquiétude des investisseurs se concentre principalement sur la stagnation de la croissance de Tesla, les baisses de prix en Chine suggérant une course à la baisse concurrentielle dans le secteur des véhicules électriques. L'impact sur la capitalisation boursière de Tesla en début d'année constitue la baisse la plus importante depuis son introduction en bourse en 2010. En pourcentage, la baisse de 12 % de Tesla depuis janvier reflète sa pire performance depuis 2016.
Pour aggraver les difficultés, les perspectives de redressement immédiat de Tesla semblent sombres. Les baisses de prix agressives pratiquées depuis début 2023 pour stimuler la demande ont érodé la marge bénéficiaire autrefois solide de l'entreprise. La marge brute automobile de Tesla, hors crédits réglementaires, est tombée à 16,3 % au troisième trimestre, contre 27,9 % un an plus tôt. La situation s'aggrave avec les augmentations de salaire des ouvriers de production de l'usine Tesla aux États-Unis.
Tesla avait initialement signalé le ralentissement de la demande de véhicules électriques (VE) dans son rapport sur les résultats du troisième trimestre d'octobre, suscitant une avalanche de prévisions pessimistes de la part des autres constructeurs et fournisseurs automobiles. Malgré des chiffres de livraison supérieurs aux attentes des analystes au quatrième trimestre, Tesla a été à la traîne du chinois BYD Co. en termes de ventes mondiales de voitures électriques, créant un contraste saisissant pour les investisseurs de Tesla. Alors que le titre figurait parmi les plus performants du S&P 500 l'an dernier, il figure désormais parmi les moins performants en ce début d'année 2024.
Elon Musk, l'homme le plus riche du monde, qui a connu une croissance de richesse sans précédent en 2023, a vu sa fortune diminuer de 23 milliards de dollars au cours de la nouvelle année. Musk, qui a repris la première place de l'indice de richesse Bloomberg, est confronté à la concurrence de Jeff Bezos, ce dernier se rapprochant rapidement de sa fortune.
Malgré les récents revers, Tesla demeure un acteur clé de la transition des véhicules à essence vers les véhicules électriques à l'échelle mondiale. Son avance significative sur ses concurrents potentiels, comme BYD, se reflète dans son chiffre d'affaires et ses bénéfices, même si BYD a dépassé Tesla en nombre d'unités vendues. La domination de Tesla sur le marché américain le distingue notamment, car BYD ne vend pas de voitures aux États-Unis.
Cependant, le succès passé de Tesla comporte des inconvénients. Sa forte capitalisation boursière, alimentée par l'optimisme des investisseurs, expose l'entreprise à de fortes réactions du marché en cas de mauvaises nouvelles. De nombreux partisans de Tesla s'opposent à toute comparaison avec les constructeurs automobiles traditionnels, mettant en avant sa valeur future dans le développement des premiers véhicules véritablement autonomes. Pourtant, le défi réside dans la difficulté de Tesla à tenir ses promesses de conduite entièrement autonome et d'IA, déjà intégrées à sa valorisation.
Aux yeux de certains experts, être considéré comme un simple constructeur automobile ne justifie pas la valorisation de Tesla à 750 milliards de dollars. Les ambitions de l'entreprise en matière de conduite entièrement autonome et d'IA, malgré des promesses faites depuis des années, suscitent encore le scepticisme de la plupart des experts, qui estiment que cette technologie ne se concrétisera que dans des années, voire des décennies.
L'article conclut en soulignant que la valorisation de Tesla dépend de la réalisation de ses promesses et de l'atteinte des objectifs élevés. attentes suscitées par ses succès passés.
« Nous assistons à un ralentissement cyclique du marché des véhicules électriques, mais la dynamique concurrentielle exacerbe les pressions cycliques », a déclaré Ivana Delevska, directrice des investissements chez Spear Invest. La combinaison des baisses de prix et de la baisse des marges reflète un environnement concurrentiel difficile.
Pour couronner le tout, Tesla est confronté à des perturbations dans ses livraisons à son usine de Berlin en raison des opérations militaires occidentales et des préoccupations sécuritaires en mer Rouge. Par conséquent, la production de l'usine de Berlin devrait être suspendue du 29 janvier au 11 février.
L'article est extrait de Yahoo Finance.
