Morgan Stanley met un frein à l'optimisme pour l'action Tesla, en réduisant son objectif de cours avant les bénéfices.
Les analystes de Morgan Stanley ont freiné la dynamique boursière de Tesla, en révisant à la baisse son objectif de cours avant l'appel aux résultats imminent cette semaine.
Alors que les actions de Tesla ont connu une hausse de 66 % au cours de l'année écoulée, un Une baisse de 15 pour cent au cours de l'année en cours a incité certains investisseurs à la prudence, notamment ceux de Morgan Stanley. Dans une note adressée aux investisseurs, les analystes ont souligné leurs inquiétudes concernant les défis de la demande mondiale, citant des facteurs tels qu'une concurrence accrue, des fluctuations de prix et un ralentissement de la demande de véhicules électriques.
Malgré les réalisations de Tesla, notamment l'atteinte de son objectif de livraison de 1,8 million d'unités en 2023, leader des livraisons de véhicules électriques dans toutes les régions et introduisant de nouveaux modèles comme le Cybertruck et le modèle 3 redessiné, Morgan Stanley adopte une position prudente pour 2024. Les analystes prévoient des défis dans le paysage mondial des véhicules électriques, soulignant la nécessité de faire preuve de prudence dans le volume de Tesla. et les perspectives de rentabilité pour 2024. Tout en reconnaissant les difficultés du marché des véhicules électriques, Morgan Stanley reste optimiste quant au potentiel de Tesla en matière d'IA et de robotique.
Adam Jonas, dans la note des analystes, a souligné divers facteurs de risque pour Tesla en 2024. l’année à venir, englobant les ajustements de prix, l’affaiblissement ou l’expiration potentielle des incitations pour les véhicules électriques, la capacité excédentaire en Chine, les incertitudes sur la valeur résiduelle et une réduction des flottes concentrées sur les véhicules électriques. Cette approche prudente reflète la dynamique en constante évolution et la concurrence croissante dans le secteur des véhicules électriques.
Morgan Stanley a fait part de ses inquiétudes concernant divers défis affectant les perspectives de Tesla. Voici un aperçu des principaux problèmes :
Baisses de prix :
Les efforts de Tesla pour parvenir à la stabilité des prix en 2023 ont apaisé les inquiétudes mais restent une préoccupation pour les investisseurs. Les réductions de prix en Chine et en Europe, dépassant les attentes pour l'ensemble de l'année, sont particulièrement inquiétantes pour Morgan Stanley. L'ajustement rapide suite aux réductions de production chez Giga Berlin suggère une situation en évolution rapide sur le marché européen des véhicules électriques.
Expiration/affaiblissement des incitations pour les véhicules électriques :
Tesla s'adapte aux changements aux États-Unis, en particulier en ce qui concerne les crédits d'impôt pour les véhicules électriques. La perte de l'éligibilité au crédit d'impôt pour deux configurations du Model 3, malgré le prix abordable de la voiture, suscite des inquiétudes. Morgan Stanley exprime son scepticisme quant à l'avenir des incitations, en particulier du crédit d'impôt à l'investissement (ITC), citant une incertitude croissante. Cela peut influencer les consommateurs et potentiellement les détourner vers d'autres véhicules, les autres grands constructeurs automobiles perdant également leur éligibilité au crédit d'impôt.
Capacité excédentaire en Chine :
l'équipe chinoise de Morgan Stanley observe des facteurs tels que la cannibalisation des ventes, l'augmentation de la capacité des batteries, des stocks et l'expiration des mesures de relance locales contribuant aux défis potentiels pour Tesla en Chine.
Risques liés à la valeur résiduelle :
Les baisses de prix des fabricants d'équipement d'origine (OEM) ont eu un impact sur les résidus des véhicules électriques (VE), ce qui a conduit à à une diminution de l'enthousiasme pour les voitures électriques chez les concessionnaires. La volatilité de la valeur résiduelle, comme l'a noté Jonas, affecte la proposition de valeur pour les consommateurs et introduit de l'incertitude pour les partenaires de location. La faible pénétration mondiale de la location de Tesla ajoute aux inquiétudes.
Flottes réduisant les véhicules électriques :
La décision de Hertz de réduire son engagement massif en matière de véhicules électriques en raison d'erreurs de calcul des coûts et de vendre un tiers de sa flotte de véhicules électriques est soulignée. D’autres entreprises réduisent également leurs engagements en matière de véhicules électriques, ce qui a un impact sur les volumes de commandes des fabricants de véhicules électriques. Les flottes, qui stimulent considérablement les commandes et permettent aux conducteurs de découvrir les véhicules électriques avant de les acheter, devraient jouer un rôle réduit.
En résumé, la prudence de Morgan Stanley à l'égard de Tesla en 2024 s'explique par une combinaison de défis en matière de prix. , l'évolution du paysage des incitations, la dynamique du marché dans les régions clés et les impacts potentiels sur les valeurs résiduelles et les engagements de la flotte.
----------------L'article extrait de TESLARATI.
