Les analystes répondent à l'appel de bénéfices de Tesla (TSLA) et à l'appel des résultats de l'année entièrement en 2023, partageant leurs perspectives et leurs réactions aux résultats financiers.

Après la publication des résultats du quatrième trimestre et de l'exercice 2023 de Tesla (NASDAQ : TSLA), l'action a connu une baisse significative, chutant de plus de 9 % au moment de la rédaction de cet article. Les analystes, dont certains étaient auparavant optimistes quant à TSLA, ont exprimé leur mécontentement quant aux prévisions de l'entreprise pour l'année à venir, invoquant des inquiétudes quant aux déclarations vagues de la direction et à l'accent mis sur la croissance des volumes en raison de la plateforme de nouvelle génération.

Malgré une année 2023 record pour Tesla, avec une hausse de près de 40 % de ses ventes de véhicules sur un an, dépassant 1,8 million d'unités dans le monde, Wall Street table sur des ventes de 2024 estimées entre 2,1 et 2,2 millions de véhicules, soit une projection de croissance plus prudente d'environ 20 %. Tesla a toutefois laissé entendre que sa croissance en volume en 2024 serait nettement inférieure aux impressionnants 40 % enregistrés en 2023.

En réponse à la conférence téléphonique sur les résultats, Dan Ives, analyste chez Wedbush, l'a qualifiée de nouvelle catastrophe, exprimant sa déception face au manque d'informations stratégiques et financières concernant les baisses de prix en cours, la structure des marges et les fluctuations de la demande. Malgré l'ajustement de l'objectif de cours de 350 à 315 dollars par action, M. Ives a souligné que Wedbush maintenait une position optimiste sur l'entreprise.

L'analyste de RBC, Tom Narayan, tout en maintenant sa recommandation « Achat » sur Tesla, a abaissé l'objectif de cours de 300 $ à 297 $ par action. M. Narayan a reconnu le flou entourant les prévisions, mais a laissé ses estimations de livraison inchangées, invoquant des inquiétudes quant à une opportunité de réduction des coûts moins solide et soulignant que la plateforme de véhicules de nouvelle génération de Tesla n'aura pas d'impact sur les performances financières de l'entreprise avant plusieurs trimestres.

Adam Jonas de Morgan Stanley a souligné lors de la conférence téléphonique sur les résultats que Tesla avait fourni des prévisions minimales et n'avait pas dévoilé de « lapins IA » notables, insistant notamment sur les commentaires prudents d'Elon Musk concernant Dojo. Malgré cela, Morgan Stanley a choisi de maintenir sa notation « Surpondérée » sur Tesla, ainsi qu'un objectif de cours de 345 $. La société a présenté un scénario baissier avec un objectif de cours de 100 $ et un scénario haussier avec un objectif de 500 $ par action.

Bien que le sentiment général entourant la publication des résultats de Tesla pour le quatrième trimestre et l'exercice 2023 semble négatif, certains analystes ont exprimé une perspective plus optimiste. Canaccord a réduit son objectif de cours pour Tesla de 267 $ à 234 $ par action, mais a exhorté les investisseurs à faire preuve de patience. L'entreprise reste optimiste quant aux perspectives à long terme de Tesla, anticipant une accélération de la croissance du chiffre d'affaires tirée par les véhicules de nouvelle génération, les mises à niveau du système de conduite entièrement autonome (FSD), l'amélioration des marges et l'initiative Optimus. Canaccord a prévu une année 2024 morose, la décrivant comme une année potentiellement creuse avec une croissance du chiffre d'affaires relativement lente d'environ 18 % en glissement annuel.

Canaccord a déclaré : « Nous restons plutôt optimistes quant aux perspectives de croissance à long terme de Tesla. Nous pensons que les véhicules électriques remplaceront les véhicules à moteur à combustion interne, malgré les récents discours contradictoires. Nous considérons l'autonomie des véhicules comme l'une des technologies les plus créatrices de valeur jamais déployées. Et Tesla, avec son approche « rasoir/lame de rasoir », est un leader de cette IA concrète. Nous pensons que Tesla est comme Apple sous stéroïdes, car elle se concentre sur la production et un niveau d'intégration verticale plus élevé. Tesla est LE géant du développement durable, à notre avis. »

Gene Munster de Deepwater Asset Management, fervent partisan de Tesla, a souligné que les marges brutes du secteur automobile du dernier trimestre ont mis fin à une série de baisses. Malgré une marge inférieure aux attentes de Wall Street avec 17 % (contre 17,3 % attendu), Munster a perçu ce résultat comme positif, marquant la fin de quatre trimestres consécutifs de baisse des marges et une amélioration par rapport aux 16,3 % du trimestre précédent.

---------L'article extrait de TESLARATI.