Le cours de l'action Tesla est sous pression. Le cybertruck aidera-t-il ?

Parmi les sept plus grandes entreprises de l'indice boursier S&P 500, dont Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, Nvidia et Tesla, Tesla est la seule dont le bénéfice estimé pour 2024 a significativement diminué par rapport à l'année précédente. Depuis le début de la saison des résultats du troisième trimestre, mi-octobre, la performance boursière de Tesla a été nettement inférieure à celle des autres entreprises de ce groupe. Cette baisse de la valeur de l'action Tesla fait suite aux prévisions de croissance révisées du PDG Elon Musk, conjuguées aux inquiétudes concernant le ralentissement de la demande et aux prévisions pessimistes des constructeurs automobiles concurrents, comme l'a rapporté Bloomberg le 3 novembre 2023.

En tant que marque de véhicules électriques la plus importante et premier constructeur mondial de véhicules électriques, ce ralentissement a suscité un examen plus attentif de la valorisation boursière premium de Tesla, qui s'élève à environ 690 milliards de dollars. Une telle valorisation laisse très peu de place à l'erreur, selon le rapport, et la proportion d'analystes optimistes a atteint son plus bas niveau depuis avril 2021, témoignant d'un scepticisme croissant parmi les analystes de Wall Street. Matt Maley, stratège en chef des marchés chez Miller Tabak + Co., a déclaré que « les perspectives de demande de véhicules électriques constituent un défi majeur pour Tesla », soulignant que les baisses de prix continues affectent déjà ses performances et que la baisse de la demande pourrait encore aggraver ce problème.

Tesla se distingue parmi les sept plus grandes entreprises de l'indice boursier S&P 500, qui comprend Amazon, Microsoft, Apple, Alphabet, Meta, Nvidia et Tesla. C'est la seule d'entre elles à avoir enregistré une baisse significative de son bénéfice estimé pour 2024 par rapport à l'année précédente. Depuis le début de la saison des résultats du troisième trimestre, mi-octobre, la performance boursière de Tesla a été nettement inférieure à celle des autres entreprises de ce groupe restreint.

Cette baisse de la valeur de l'action Tesla peut être attribuée aux prévisions de croissance révisées du PDG Elon Musk, conjuguées aux inquiétudes concernant le ralentissement de la demande et aux prévisions pessimistes des constructeurs automobiles concurrents. Bloomberg a rapporté ces développements le 3 novembre 2023. En tant que marque de véhicules électriques la plus reconnue et premier fabricant mondial de véhicules électriques, ce ralentissement a entraîné un examen plus approfondi de la valorisation boursière premium de Tesla, qui s'élève actuellement à environ 690 milliards de dollars. Une telle valorisation laisse très peu de place à l'erreur, et le rapport souligne que le pourcentage de notations d'analystes optimistes a atteint son plus bas niveau depuis avril 2021. Cette tendance reflète le scepticisme croissant des analystes de Wall Street.

Matt Maley, stratège en chef du marché chez Miller Tabak + Co., a souligné que « les perspectives de demande de véhicules électriques constituent un défi majeur pour Tesla ». Il a insisté sur le fait que les baisses de prix continues de Tesla impactent déjà ses performances, et que toute nouvelle baisse de la demande risque d'aggraver ce problème.

Les prévisions de croissance inférieures aux attentes de Tesla pour 2024 pourraient être influencées par un ralentissement général de l'adoption des véhicules électriques (VE), comme l'indiquent les analystes de la Deutsche Bank Tim Rokossa et Emmanuel Rosner dans une note récente. Ils suggèrent que la prochaine vague de consommateurs de VE pourrait exiger des prix initiaux plus abordables et attendre des améliorations des infrastructures, notamment une augmentation du nombre de bornes de recharge.

Les analystes s'inquiètent du fait que même si les consommateurs américains bénéficieront d'un crédit incitatif de 7 500 $ pour les véhicules électriques au point de vente à partir du 1er janvier 2024, cela pourrait à lui seul ne pas suffire à provoquer une augmentation de la demande, en particulier à la lumière du contexte actuel de taux d'intérêt record.

Malgré ces défis, les passionnés de Tesla maintiennent leur confiance dans le potentiel à long terme des véhicules électriques, car de nombreux experts et analystes considèrent les véhicules électriques comme l’avenir de l’industrie automobile.Même si la concurrence pour dominer ce marché sera féroce, ces investisseurs misent sur la capacité d’Elon Musk à maintenir Tesla à l’avant-garde.

Matthew Tuttle, directeur des investissements et PDG de Tuttle Capital Management, a déclaré : « Les véhicules électriques ont de gros problèmes, mais Tesla est bien plus qu'une simple entreprise de véhicules électriques grâce à Elon Musk », soulignant que l'implication de Musk permet une valorisation plus élevée que celle que Tesla aurait en tant que seul fabricant de véhicules électriques.

Si les récentes décisions d'Elon Musk, comme l'investissement de 44 milliards de dollars dans l'entreprise anciennement connue sous le nom de Twitter pour créer une plateforme destinée à divers groupes controversés, notamment des groupes haineux, des climatosceptiques et des extrémistes de droite, sont perçues sous cet angle, elles pourraient amener certains analystes à reconsidérer leur opinion à son égard. Nombreux sont ceux qui s'inquiètent de plus en plus de sa stabilité mentale, notamment à la lumière des révélations présentées dans sa dernière biographie.

Réflexions sur le Cybertruck

Le premier Tesla Cybertruck de série devrait être livré à un client payant le 30 novembre 2023. Cet événement pourrait booster la croissance de l'entreprise et potentiellement améliorer le cours de son action, même si Elon Musk a reconnu la difficulté de la montée en puissance lors de la conférence téléphonique sur les résultats du troisième trimestre : « La montée en puissance sera extrêmement difficile. » Musk a également mentionné lors d'une récente apparition dans l'émission The Joe Rogan Experience que le Cybertruck pourrait peser entre 2 700 et 3 100 kg, selon la version. En comparaison, d'autres camions électriques comme le Ford F-150 Lightning et le Rivian R1T sont également assez lourds. Musk a également précisé que le Cybertruck offrirait un « mode bête » optionnel pour une accélération rapide et qu'il serait équipé de vitres pare-balles optionnelles, fixes et non rétractables.

Lors de l'interview, Joe Rogan a tiré une flèche sur le Cybertruck, qui a rebondi, laissant une légère bosse sur la carrosserie. Rogan a commenté l'apparence unique du véhicule, le décrivant comme « la voiture de série la plus cool jamais construite ». Cependant, le véritable test du Cybertruck résidera dans sa capacité à accomplir les tâches habituelles d'un pick-up. Elon Musk a annoncé trois démonstrations pour démontrer les capacités pare-balles du Cybertruck, notamment contre une mitraillette, un fusil de chasse de 45 mm et un pistolet de 9 mm. Musk a insisté sur la robustesse et la robustesse propres aux camions.

À emporter

Le sort des actions Tesla dépend du succès du Cybertruck. Si ce dernier devient populaire, le cours de l'action Tesla pourrait grimper, ce qui pourrait valoir des éloges pour le génie d'Elon Musk. À l'inverse, s'il ne parvient pas à s'imposer, le cours pourrait chuter, suscitant des critiques sur les décisions de Musk. La réalité pourrait être une combinaison des deux. Comme dirait le maître zen : « On verra bien. »

---------Ce article est en partie extrait de CleanTechnica.