Prédiction audacieuse d'ARK Invest : la trajectoire de croissance de Tesla continue de monter en flèche

Dissiper les doutes : ARK Investment Management reste ferme sur l'avenir de Tesla. Le scepticisme est-il justifié ou devrions-nous faire confiance à la trajectoire ?

Il est désormais largement reconnu que les récentes déclarations du PDG de Tesla, Elon Musk, ont probablement contribué à une baisse significative de la valeur des actions de l'entreprise. Son ton sombre et découragé lors de l'appel aux relations avec les investisseurs de Tesla (IR), associé à des résultats du troisième trimestre inférieurs aux attentes, a suscité de nombreuses questions concernant les perspectives financières de Tesla pour les années à venir.

A cette époque, j’avais souligné que les investisseurs avaient de bonnes raisons de s’inquiéter. Cependant, j'ai également noté une lueur d'optimisme quant à l'avenir de Tesla. Musk a souligné la nécessité de « gérer les attentes concernant le Cybertruck », soulignant que bien qu'il s'agisse d'un produit remarquable, il faudra entre un an et 18 mois avant qu'il ne devienne un contributeur substantiel de flux de trésorerie positifs. Cette prudence n'est-elle pas un signe de maturité retrouvée pour un PDG qui a historiquement promis la lune et réalisé des progrès par étapes mesurées ?

Je ne suis pas le seul à examiner la transcription de l'appel IR et à trouver des raisons d'avoir confiance en Le potentiel de Tesla. En fait, un article publié cette semaine par Tasha Keeney, directrice de l'analyse des investissements et des stratégies institutionnelles chez ARK Invest, affirme : « Malgré les défis actuels, nous restons fermes dans notre conviction que Tesla a des années d'avance sur la concurrence.'

Hmmm. Qu'est-ce que Keeney et ses collègues d'ARK voient exactement qui inspirent une telle confiance dans le potentiel de Tesla ?"

En avril, Musk a dévoilé certains détails du Cybertruck, avec des explications supplémentaires disponibles dans le plan directeur 3 de l'entreprise. Nous avons désormais confirmation des débuts commerciaux du Cybertruck prévus pour le 30 novembre. Cependant, Musk a lancé un avertissement franc aux investisseurs, affirmant que l'augmentation ultérieure de la production en volume constituerait un « énorme défi ».'

Keeney d'ARK affirme que 'Tesla a accumulé une vaste expérience dans la navigation dans les rampes de production en volume exigeantes.'En effet, elle souligne que tout, depuis les joints des fenêtres jusqu'à la construction des sièges de deuxième rangée, a posé des obstacles à l'entreprise lors de la production du Model X, comme l'a reconnu Musk en 2016. « Il y avait un élément d'excès de confiance avec le Model X », a-t-il concédé. « Nous sommes allés trop loin dans la conception de la voiture.'

Cet excès de confiance à l'égard du Model X évoque des souvenirs de la rampe du Model 3, que Musk a reconnu plus tard comme descendant dans 'l'enfer de la production'.» En 2018, Steve Hanley de CleanTechnica rappelait à nos lecteurs que « Pour Tesla, chaque jour est un voyage en territoire inexploré." Steve réfléchit : " À certains égards, c'est une victime de ses propres triomphes.'

Peut-être que cette idée reste prémonitoire et reste vraie lorsqu'on anticipe le Cybertruck. Comme l'observe Keeney : « Initialement loué pour sa conception simple et rentable, le Cybertruck semble désormais confronté à des subtilités de fabrication qui surprennent les investisseurs.'

Le paradigme des camionnettes : le cybertruck de Tesla et la quête d'une nouvelle frontière

Aux États-Unis, le segment des camionnettes constitue un bastion de la rentabilité et de la demande des consommateurs, évoquant souvent de forts liens émotionnels. Il sert de contrepoids aux sentiments de vulnérabilité, projetant une image de puissance à travers son design audacieux, caractérisé par des ailes et des pneus surdimensionnés dégageant une aura de robustesse. Selon Reuters, le Cybertruck est sur le point d'affronter des concurrents comme le R1T de Rivian, le F-150 Lightning de Ford et le Chevrolet Silverado EV de General Motors dans l'arène extrêmement compétitive des camionnettes électriques. Le Cybertruck, avec son esthétique avant-gardiste, s’écarte des conventions en proposant une alternative plus furtive. Mais cette déviation est-elle un inconvénient ? Dans le cas contraire, la question persistante demeure : les investisseurs peuvent-ils attendre son lancement et sa rentabilité éventuelle ?

Keeney reconnaît astucieusement les défis de production particuliers auxquels le Cybertruck est actuellement aux prises. Elle note : « Avec des composants différents de ceux des autres modèles Tesla, ses coûts dépasseront probablement les attentes initiales à court terme.'

La conception révolutionnaire du Cybertruck a servi d'indicateur précoce de l'intention de Tesla de se frayer un nouveau chemin sur le marché des camionnettes, en présentant un véhicule apparemment tiré des domaines de la science-fiction. Ses caractéristiques distinctives, telles qu'une garde au sol de 16 pouces, un angle d'approche avant de 35 degrés, une carrosserie et des vitres renforcées, des options de puissance polyvalentes et un compresseur d'air intégré, le distinguent de ses homologues dans le domaine du camionnage. Ces attributs exceptionnels, cependant, ont également présenté des défis depuis la phase de conceptualisation jusqu'à la phase de développement, de pré-production, de production et de distribution imminente.

Keeney déclare franchement : « Malgré les défis actuels, nous restons convaincus que Tesla a des années d'avance sur la concurrence dans la production de véhicules rentables.'

En mars, les ingénieurs de Tesla ont déclaré leur intention de réduire de moitié les coûts d'assemblage des futures générations de voitures. L’entreprise vise à y parvenir en tirant parti de techniques de fabrication innovantes et en employant des usines à plus petite échelle. Selon CBS News, Franz Von Holzhausen, responsable du design chez Tesla, a expliqué que les voitures seraient construites en unités modulaires plus petites, qui seraient ensuite intégrées. La prochaine usine de groupes motopropulseurs électriques pourrait ne faire que la moitié de la taille de l’usine d’Austin récemment construite, mais coûterait 65 % de moins. "Cela signifie également que nous pouvons établir plusieurs usines simultanément", a noté Tom Zhu, responsable de la fabrication de Tesla.

De plus, compte tenu de notre penchant pour la gratification instantanée dans le monde occidental, il est facile d'oublier que pas plus tard qu'en juin, l'industrie automobile était en effervescence avec la nouvelle selon laquelle Tesla s'était engagée à ouvrir progressivement son réseau de Superchargeurs aux non-utilisateurs. Véhicules électriques Tesla. Au moment de la rédaction de cet article, General Motors, Mercedes-Benz, Nissan, Hyundai, Kia et de nombreux autres constructeurs automobiles et leurs marques ont tous annoncé leur passage à ce qui est maintenant connu sous le nom de NACS – la norme de recharge nord-américaine. Il s’agit d’une évolution significative et le marché a réagi positivement à Tesla.

En outre, il convient de noter que les modèles Tesla les plus accessibles ont vu leur prix baisser au cours des deux dernières années. La Tesla Model 3 2023 démarre désormais à 40 240 $ pour la variante de base à propulsion arrière, offrant une autonomie maximale impressionnante de 272 miles. Et ceci avant de prendre en compte les rabais et subventions potentiels.

Keeney conclut l'article d'ARK en envisageant le potentiel de Tesla, étroitement lié au développement de « l'un des supercalculateurs les plus puissants au monde ».L'idée originale de Tesla, Dojo, est un supercalculateur exclusivement dédié à l'apprentissage automatique de l'IA, dévoilé lors de l'AI Day 2021. Il exploite les puces conçues en interne par Tesla, son infrastructure robuste et les données vidéo provenant de Tesla dans le monde entier pour affiner son réseau neuronal.

« Ceci », explique Keeney, « associé à son avance apparemment insurmontable en matière de données de conduite réelles, devrait ouvrir la voie à la conduite autonome.'

En effet, le réseau Dojo constitue un pilier crucial dans la quête de Tesla d'une technologie de vision industrielle pour piloter son système Full Self-Driving (FSD). Les projections suggèrent que d'ici octobre 2024, la capacité de calcul de l'entreprise atteindra le chiffre stupéfiant de 100 exaflops. (Pour le contexte, un exaflop représente une mesure des performances d'un supercalculateur capable d'exécuter au moins un quintillion d'opérations à virgule flottante par seconde.) Grâce à Dojo, Tesla vise à augmenter sa capacité d'environ 14 000 puces Nvidia A100 à l'équivalent informatique d'environ 300 000 puces A100.

« À notre avis, Tesla continuera à être le leader mondial du transport électrique autonome », conclut Keeney.

Réflexions finales

Bien que l'autonomie soit essentielle au potentiel de Tesla, il est crucial de reconnaître que le fondement de l'entreprise repose sur la viabilité de son système de conduite entièrement autonome (FSD). L’intégration verticale de Tesla constitue la clé de son triomphe. Cela englobe bien plus qu'un inventaire de véhicules : nous devons également prendre en compte la capacité de l'entreprise à intégrer de manière transparente la production et le stockage d'énergie renouvelable dans les structures, permettant même l'autonomisation de communautés entières. Cela distingue véritablement Tesla des autres constructeurs automobiles et représente une valeur substantielle pour ses parties prenantes.

Certainement, cela n'a pas nui aux choses le week-end dernier lorsque Musk a fait son entrée dans la course de Formule 1 à Austin au volant d'un Cybertruck. Des fans enthousiastes ont applaudi en scandant « Elon, Elon, Elon » alors que le showman accompli tentait de sortir.

--------Cet article est en partie extrait de The Motley Fool.